Ingredion Incorporated publie de solides résultats pour le deuxième trimestre et relève ses prévisions annuelles
Source: GlobeNewswire- Recul de 4 % pour le bénéfice d’exploitation déclaré pour le deuxième trimestre 2024, en données comparées par rapport à l’exercice précédent, contre une hausse de 8 % pour le bénéfice d’exploitation ajusté*
- BPA déclaré du deuxième trimestre 2024 à 2,22 dollars, en baisse de 8 %, et BPA ajusté* à 2,87 dollars, en hausse de 24 %
- Hausse des prévisions du BPA déclaré comprise entre 10,20 et 10,70 dollars et du BPA ajusté entre 9,70 et 10,20 dollars, sur l’ensemble de l’exercice fiscal
WESTCHESTER, Illinois, 08 août 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Ingredion Incorporated (NYSE : INGR), l’un des principaux fournisseurs mondiaux de solutions d’ingrédients pour l’industrie alimentaire et des boissons, publie aujourd’hui ses résultats financiers pour le deuxième trimestre 2024. Ces résultats, établis conformément aux principes comptables généralement reconnus aux États-Unis (ou « PCGR ») pour les deuxièmes trimestres 2024 et 2023, comprennent des éléments exclus des mesures financières non définies par les PCGR présentées par la Société.
« Ingredion a enregistré une forte croissance au cours du deuxième trimestre, notamment grâce à ses offres Texture et Santé, dont le volume de ventes a augmenté de 8 % par rapport à celui de l’année précédente, » observe Jim Zallie, Président-directeur général d’Ingredion. Et de poursuivre : « De plus, nos branches Ingrédients alimentaires et industriels étaient bien positionnés pour répondre à la forte demande des clients. Elles enregistrent de fait une croissance exponentielle de leurs bénéfices ».
« Au cours de ce trimestre, nous avons également procédé à des investissements stratégiques pour appuyer la croissance organique à venir de nos offres axées sur la texture des aliments. De plus, conformément à notre stratégie de réduction de l’usage du sucre, nous avons relevé notre participation chez PureCircle à 98 %. À l’heure où nous capitalisons de plus en plus sur l’envergure mondiale de notre modèle opérationnel, nous bénéficions pleinement de nos nouvelles branches industrielles pour déployer de nouvelles solutions et consolider l’engagement de nos clients au titre de notre future croissance. Notre feuille de route globale pour la croissance continue de guider nos actions stratégiques visant à créer de la valeur à long terme pour nos actionnaires ».
En guise de conclusion, M. Zallie précise que : « Le trimestre écoulé a été marqué par le lancement de notre programme Cost2Compete, consistant à réaliser 50 millions de dollars d’économies sur nos frais opérationnels d’ici à la fin de 2025. À ce jour, nos initiatives ont permis de réaliser 18 millions de dollars d’économies. C’est un atout de plus pour le reste de l’année ».
*Ces mesures financières ajustées sont des indicateurs financiers non conformes aux PCGR. Nous vous invitons à consulter le point II des Informations financières complémentaires, intitulé « Informations non conformes aux PCGR » à la suite du résumé des États financiers consolidés intégré au présent communiqué de presse pour un rapprochement de ces indicateurs financiers non conformes aux PCGR avec les indicateurs conformes aux PCGR des États-Unis les plus directement comparables.
Diluted Earnings Per Share (EPS)
| 2Q23 | 2Q24 | |||||
| Reported Diluted EPS | $ | 2.42 | $ | 2.22 | ||
| Impairment charge | — | 0.33 | ||||
| Restructuring and resegmentation costs | — | 0.03 | ||||
| Net gain on sale of business | — | 0.01 | ||||
| Tax items and other matters | (0.10 | ) | 0.28 | |||
| Adjusted Diluted EPS** | $ | 2.32 | $ | 2.87 | ||
Estimated factors affecting changes in Reported and Adjusted EPS
| 2Q24 | |
| Total items affecting EPS** | 0.55 |
| Total operating items | 0.20 |
| Margin | 0.06 |
| Volume | 0.03 |
| Foreign exchange | 0.00 |
| Other income | 0.11 |
| Total non-operating items | 0.35 |
| Other non-operating income | 0.01 |
| Financing costs | 0.22 |
| Tax rate | 0.10 |
| Shares outstanding | 0.02 |
| Non-controlling interests | 0.00 |
** Totals may not sum due to rounding
Autres éléments financiers
- Au 30 juin 2024, la dette totale et les liquidités, y compris les investissements à court terme, s’élèvent respectivement à 1,9 milliard et 510 millions de dollars, contre 2,2 milliards et 409 millions de dollars, respectivement, au 31 décembre 2023.
- Les coûts de financement nets déclarés pour le deuxième trimestre s’élèvent à 10 millions de dollars, contre 30 millions de dollars par rapport à la même période de l’exercice précédent, à savoir que 10 millions de dollars de baisse sont induits par la fluctuation des taux de change.
- Les taux d’imposition effectifs déclarés et ajustés pour le trimestre atteignent respectivement 34,8 % et 25,4 %, contre 25,1 % et 28,3 % respectivement à la même période de l’exercice précédent. L’augmentation du taux d’imposition effectif déclaré est principalement due à une variation de la valeur du peso mexicain par rapport au dollar américain et à la dépréciation d’un placement par mise en équivalence.
- Depuis le début de l’année, les dépenses nettes en capital atteignent 120 millions de dollars .
Bilan fonctionnel
Total Ingredion
Net Sales
| $ in millions | 2023 | FX Impact | Volume | S. Korea Volume* | Price mix | 2024 | Change | Change excl. FX | |||||||||||||
| Second Quarter | 2,069 | (11 | ) | 104 | (80 | ) | (204 | ) | 1,878 | (9 | %) | (9 | %) | ||||||||
| Year-to-Date | 4,206 | 1 | 64 | (131 | ) | (380 | ) | 3,760 | (11 | %) | (11 | %) | |||||||||
* Represents loss of volume due to the sale of the South Korea business completed on February 1, 2024
Reported Operating Income
| $ in millions | 2023 | FX Impact | Business Drivers | Restructuring / Impairment | Other | 2024 | Change | Change excl. FX | |||||||||||||
| Second Quarter | 251 | 0 | 19 | (21 | ) | (9 | ) | 240 | (4 | %) | (4 | %) | |||||||||
| Year-to-Date | 542 | 3 | (64 | ) | (24 | ) | (4 | ) | 453 | (16 | %) | (17 | %) | ||||||||
Adjusted Operating Income
| $ in millions | 2023 | FX Impact | Business Drivers | 2024 | Change | Change excl. FX | |||||||||
| Second Quarter | 251 | 0 | 19 | 270 | 8 | % | 8 | % | |||||||
| Year-to-Date | 547 | 3 | (64 | ) | 486 | (11 | %) | (12 | %) | ||||||
Chiffre d’affaires net
- Le chiffre d’affaires net du deuxième trimestre et de l’ensemble de l’exercice recule de 9 % et 11 %, respectivement. Ces baisses sont dues au mix tarifaire, principalement la baisse des coûts des matières premières et la perte de volume de ventes à la suite de la cession de nos activités en Corée du Sud. Elles sont partiellement nuancées par des volumes en hausse.
Bénéfice d’exploitation
- Les bénéfices d’exploitation déclaré et ajusté du deuxième trimestre s’élèvent respectivement à 240 millions et 270 millions de dollars. L’écart entre le bénéfice d’exploitation déclaré et le bénéfice d’exploitation ajusté au cours de la période s’explique principalement par la dépréciation d’un placement par mise en équivalence, et par l’effet des dommages causés par une tornade sur l’un de nos entrepôts aux États-Unis. Le bénéfice d’exploitation ajusté voit une augmentation de 8 % par rapport à l’exercice précédent, grâce à la baisse combinée des coûts des matières premières et de production, mais aussi grâce à des volumes en hausse. Elle est partiellement nuancée par le mix tarifaire. Hors effets de change, les bénéfices d’exploitation déclaré et ajusté enregistrent une baisse respective de 4 % et 8 % par rapport à la même période de l’exercice précédent.
- Pour l’ensemble de l’exercice, les bénéfices d’exploitation déclaré et ajusté affichent respectivement 453 millions et 486 millions de dollars, soit des baisses correspondantes de 16 % et 11 % par rapport à l’exercice précédent. Ces replis dus au mix tarifaire sont partiellement nuancés par une réduction des coûts des matières premières et de production. Hors effets de change, les bénéfices d’exploitation déclaré et ajusté enregistrent une baisse respective de 17 % et 12 % par rapport à la même période de l’exercice précédent.
Texture et Santé
Net Sales
| $ in millions | 2023 | FX Impact | Volume | Price mix | 2024 | Change | Change excl. FX | |||||||||||
| Second Quarter | 618 | (9 | ) | 51 | (72 | ) | 588 | (5 | %) | (3 | %) | |||||||
| Year-to-Date | 1,283 | (15 | ) | 50 | (133 | ) | 1,185 | (8 | %) | (6 | %) | |||||||
Segment Operating Income
| $ in millions | 2023 | FX Impact | Business Drivers | 2024 | Change | Change excl. FX | ||||||||||
| Second Quarter | 105 | (1 | ) | (18 | ) | 86 | (18 | %) | (17 | %) | ||||||
| Year-to-Date | 232 | (2 | ) | (70 | ) | 160 | (31 | %) | (30 | %) | ||||||
- Le bénéfice d’exploitation du deuxième trimestre pour la branche Texture et Santé s’élève à 86 millions de dollars, soit une baisse de 19 millions de dollars par rapport à la même période de l’exercice précédent, en raison d’un mix tarifaire défavorable, partiellement compensé par la reprise des volumes de vente et la réduction des coûts de production. Le bénéfice d’exploitation enregistré depuis le début de l’exercice fiscal affiche 160 millions de dollars, soit un recul de 72 millions de dollars, induit par un mix tarifaire défavorable et une augmentation des coûts de production. Il est partiellement nuancé par des volumes de vente en hausse. Hors effets de change, le chiffre d’affaires enregistré sur ce segment accuse une baisse de 17 % pour le deuxième trimestre, et de 30 % sur l’année.
Ingrédients alimentaires et industriels – Amérique Latine
Net Sales
| $ in millions | 2023 | FX Impact | Volume | Price mix | 2024 | Change | Change excl. FX | ||||||||||
| Second Quarter | 666 | 2 | 28 | (66 | ) | 630 | (5 | %) | (6 | %) | |||||||
| Year-to-Date | 1,333 | 28 | 12 | (127 | ) | 1,246 | (7 | %) | (9 | %) | |||||||
Segment Operating Income
| $ in millions | 2023 | FX Impact | Business Drivers | 2024 | Change | Change excl. FX | ||||||||
| Second Quarter | 101 | 1 | 28 | 130 | 29 | % | 28 | % | ||||||
| Year-to-Date | 223 | 6 | 2 | 231 | 4 | % | 1 | % | ||||||
- Le bénéfice d’exploitation du deuxième trimestre pour le segment Ingrédients alimentaires et industriels – Amérique Latine, s’élève à 130 millions de dollars, soit une progression de 29 millions de dollars par rapport à la même période de l’exercice précédent. Le bénéfice d’exploitation enregistré depuis le début de l’année atteint 231 millions de dollars, soit une augmentation de 8 millions de dollars par rapport à l’exercice précédent. L’augmentation sur les deux périodes est principalement due à la baisse des coûts de production et à l’amélioration du volume des ventes. Elle est partiellement nuancée par le mix tarifaire. Hors effets de change, le chiffre d’affaires enregistré sur ce segment voit une baisse de 28 % pour le deuxième trimestre, contre un recul d’1 % sur l’année.
Ingrédients alimentaires et industriels – États-Unis/Canada
Net Sales
| $ in millions | 2023 | FX Impact | Volume | Price mix | 2024 | Change | Change excl. FX | ||||||||||||
| Second Quarter | 604 | (2 | ) | 11 | (58 | ) | 555 | (8 | %) | (8 | %) | ||||||||
| Year-to-Date | 1,212 | (2 | ) | (13 | ) | (101 | ) | 1,096 | (10 | %) | (9 | %) | |||||||
Segment Operating Income
| $ in millions | 2023 | FX Impact | Business Drivers | 2024 | Change | Change excl. FX | |||||||||
| Second Quarter | 80 | (1 | ) | 26 | 105 | 31 | % | 33 | % | ||||||
| Year-to-Date | 172 | (1 | ) | 21 | 192 | 12 | % | 12 | % | ||||||
- Le bénéfice d’exploitation du deuxième trimestre pour le segment Ingrédients alimentaires et industriels – États-Unis/Canada affiche 105 millions de dollars, soit une hausse de 25 millions de dollars par rapport à la même période de l’exercice précédent. Le bénéfice d’exploitation depuis le début de l’année s’élève à 192 millions de dollars, soit une progression de 20 millions de dollars par rapport à l’exercice précédent. L’évolution sur ces deux périodes s’explique par la baisse des coûts des matières premières et de production. Elle est partiellement nuancée par le mix tarifaire. Hors effets de change, le chiffre d’affaires enregistré sur ce segment voit une hausse respective de 33 % et 12 % sur le deuxième trimestre et sur l’année.
Autres segments**
Net Sales
| $ in millions | 2023 | FX Impact | Volume | S. Korea Volume* | Price mix | 2024 | Change | Change excl. FX | |||||||||||||
| Second Quarter | 181 | (2 | ) | 14 | (80 | ) | (8 | ) | 105 | (42 | %) | (41 | %) | ||||||||
| Year-to-Date | 378 | (10 | ) | 15 | (131 | ) | (19 | ) | 233 | (38 | %) | (36 | %) | ||||||||
* Represents loss of volume due to the sale of the South Korea business
Segment Operating Income (Loss)
| $ in millions | 2023 | FX Impact | Business Drivers | 2024 | Change | Change excl. FX | |||||||||||
| Second Quarter | 3 | 1 | (14 | ) | (10 | ) | (433 | %) | (467 | %) | |||||||
| Year-to-Date | (5 | ) | 0 | (9 | ) | (14 | ) | (180 | %) | (180 | %) | ||||||
- La perte d’exploitation attribuable à tous les autres segments industriels représente 10 millions de dollars au deuxième trimestre, soit une baisse de 13 millions de dollars par rapport à l’exercice précédent. Depuis le début de l’année, cette perte s’élève à 14 millions de dollars, soit une baisse de 9 millions de dollars par rapport à l’exercice précédent, résultant principalement de la cession de nos activités en Corée du Sud.
**Le terme « Autres segments » fait référence aux activités de plusieurs secteurs d’exploitation qui ne sont pas classés individuellement ou collectivement comme des secteurs à déclarer. Le chiffre d’affaires net de la catégorie « Autres segments » se doit principalement aux ventes d’édulcorants et d’amidon réalisées par notre branche pakistanaise, aux ventes de stévia et d’autres ingrédients réalisées dans le cadre de nos activités avec PureCircle, mais aussi dans le cadre de notre politique de réduction de l’usage du sucre, et aux ventes d’ingrédients à base de protéines de pois réalisées dans le cadre de nos activités avec Protein Fortification.
Dividendes et rachats de titres
Au cours du premier semestre 2024, la Société a versé 104 millions de dollars de dividendes à ses actionnaires et a annoncé un dividende trimestriel de 0,78 dollar par action. Elle l’a versé le 23 juillet 2024. Au cours du trimestre, la Société a racheté 65 millions de dollars d’actions ordinaires en circulation.
Perspectives révisées pour le troisième trimestre et l’ensemble de l’exercice 2024
Pour le troisième trimestre 2024, à l’exclusion des effets de la cession de ses activités en Corée du Sud, la Société prévoit que le chiffre d’affaires net reste stable, et que le bénéfice d’exploitation déclaré et ajusté connaisse une croissance à deux chiffres.
La Société prévoit désormais que son BPA déclaré pour l’ensemble de l’exercice 2024 soit compris dans une fourchette de 10,20 et 10,70 dollars, tenant en compte le produit de la cession de ses activités en Corée du Sud, finalisée le 1er février 2024.
La Société prévoit que son BPA ajusté oscille entre 9,70 et 10,20 dollars. À l’exclusion des effets de la vente de ses activités en Corée du Sud, la Société prévoit que son chiffre d’affaires net pour l’année 2024 recule de quelques points, au titre des effets de la dévalorisation du maïs. La croissance du bénéfice d’exploitation déclaré et ajusté devrait s’inscrire dans une fourchette moyenne.
La hausse des frais généraux ne devrait pas dépasser 10 %.
Pour l’ensemble de l’année 2024, la Société prévoit désormais un taux d’imposition effectif déclaré et ajusté de 27 à 28 %, et de 26,5 à 27,5 %, respectivement.
La trésorerie provenant des activités d’exploitation de l’exercice 2024 devrait désormais se situer entre 800 et 950 millions de dollars. Les dépenses en capital pour l’exercice complet devraient se confirmer autour de 340 millions de dollars.
Détails de la téléconférence téléphonique et de la webdiffusion
Ingredion organise une conférence téléphonique le mardi 6 août 2024 à 8 heures, heure du Centre, ou 9 heures, heure de l’Est, conjointement animée par Jim Zallie, président et directeur général, et Jim Gray, vice-président exécutif et directeur financier. La conférence téléphonique sera retransmise en direct à l’adresse https://ir.ingredionincorporated.com/events-and-presentations. Une présentation contenant des informations financières et des données opérationnelles supplémentaires sera accessible et téléchargeable sur le site Internet de la Société quelques heures avant le début de la conférence. Une rediffusion sera disponible pour une durée limitée à l’adresse https://ir.ingredionincorporated.com/financial-information/quarterly-results.
À propos de la Société
Ingredion Incorporated (NYSE : INGR), domiciliée dans la banlieue de Chicago, est un fournisseur mondial de solutions d’ingrédients de premier ordre au service d’un portefeuille de clients répartis dans plus de 120 pays. Avec un chiffre d’affaires net annuel de près de 8 milliards de dollars en 2023, la Société transforme des céréales, des fruits, des légumes et d’autres végétaux en solutions d’ingrédients à valeur ajoutée destinées aux secteurs de l’alimentation, des boissons, de l’alimentation animale, de la brasserie et de l’industrie. Dans ses centres d’innovation Idea Labs® répartis dans le monde entier, et à l’appui de ses quelque 12 000 employés, la Société travaille en collaboration avec ses clients pour développer des solutions d’ingrédients qui conjuguent le potentiel des hommes, de la nature et de la technologie pour rendre la vie meilleure. Rendez-vous sur ingredion.com pour en savoir plus et consulter les dernières actualités de la Société.
Déclarations prospectives
Ce communiqué contient ou peut contenir des déclarations prospectives au sens de l’article 27A de la loi américaine « Securities Exchange Act » de 1933, dans sa version modifiée, et de l’article 21E de la loi américaine « Securities Exchange Act » de 1934, dans sa version modifiée. Ingredion entend que ces déclarations prospectives soient couvertes par les dispositions d’exonération relatives aux énoncés prévisionnels prévues par les lois fédérales des États-Unis, dites « Safe Harbor ».
Les déclarations prospectives comprennent, entre autres, toute déclaration concernant les attentes de la Société au titre de l’exercice 2024 en matière de BPA déclaré et ajusté, chiffre d’affaires net, bénéfice d’exploitation déclaré et ajusté, frais généraux, taux d’imposition effectif déclaré et ajusté, revenus d’exploitation, dépenses en capital, prévisions de chiffre d’affaires net et de bénéfice d’exploitation déclaré et ajusté pour le troisième trimestre 2024, et toute autre déclaration relative à nos prévisions ou opérations futures, ainsi qu’à notre situation financière, la demande pour nos produits, nos flux de trésorerie, nos dépenses ou autres éléments financiers, y compris les plans, stratégies et objectifs développés par la direction en lien avec tout ce qui précède et toute hypothèse, attente ou conviction sous-jacente également en rapport à ce qui précède.
Ces déclarations se caractérisent parfois par l’emploi d’un lexique prospectif. Les formulations telles que « peut », « sera », « devrait », « anticipe », « suppose », « croit », « prévoit », « envisage », « estime », « s’attend à », « a l’intention de », « poursuit », « pro forma », « prévisions », « perspectives », « projections », « opportunités », « potentiel », « provisionnel » ou d’autres expressions de signification semblable ou leur forme négative constituent des déclarations prospectives, au même titre que toute déclaration autre que celles relevant de faits historiques.
Les déclarations prospectives reflètent les circonstances ou les attentes actuelles, et sont assujetties à un certain nombre de risques inhérents et d’incertitudes, pour la plupart difficiles à prévoir et indépendants de notre volonté. Bien que la Société estime que les attentes exprimées dans ces déclarations prospectives reposent sur des hypothèses raisonnables, aucune ne garantit aux investisseurs que nos pronostics se vérifieront.
Les résultats et développements réels peuvent différer considérablement des attentes exprimées ou induites dans ces déclarations prospectives en raison de divers risques et incertitudes, liés aux conflits géopolitiques et aux actions qui en découlent, notamment les effets sur la réserve et le prix des matières premières et des ressources énergétiques, les interruptions dans la chaîne d’approvisionnement, et la volatilité des taux de change et d’intérêt ; l’évolution des préférences des consommateurs pouvant conduire à une baisse de la demande pour nos produits ; les effets de la conjoncture économique mondiale et des conditions de marché, politiques, économiques et commerciales générales qui touchent les clients et les particuliers dans les différents pays et périmètres géographiques où nous achetons nos matières premières et/ou fabriquons ou vendons nos produits, et l’effet potentiel de ces facteurs sur nos ventes, le prix de nos produits et notre capacité à recouvrer nos créances ; les achats futurs de nos produits par les principales industries que nous servons et dont nous tirons une partie importante de notre chiffre d’affaires, y compris, sans s’y limiter, les industries de l’alimentation, de la nutrition animale, des boissons et de la brasserie ; les risques associés aux pandémies ; l’incertitude de l’acceptation des produits développés par transformation génétique et biotechnologie ; notre capacité à développer ou à acquérir de nouveaux produits et services de qualité ou à des taux suffisants pour être acceptés sur nos marchés ; la pression accrue de la concurrence et/ou des clients dans l’industrie du raffinage du maïs et les industries connexes, y compris en ce qui concerne les marchés et les prix de nos produits et coproduits primaires, en particulier l’huile de maïs ; les fluctuations de prix, les perturbations de la chaîne d’approvisionnement et les pénuries affectant les intrants nécessaires à nos processus de production et nos canaux de livraison, y compris les matières premières, les coûts et la réserve en énergie, le fret et la logistique ; notre capacité à contenir les coûts, à respecter les budgets et à réaliser les synergies attendues, y compris en ce qui concerne notre capacité à achever les projets de maintenance et d’investissement prévus dans le respect du budget et des calendriers, ainsi qu’en matière de coûts de fret et d’expédition et les activités de couverture ; les difficultés d’exploitation de nos usines et les responsabilités liées à la sécurité et à la qualité des produits ; les effets du changement climatique et les mesures juridiques, réglementaires et commerciales visant à y répondre ; notre capacité à identifier et à conclure des acquisitions, des cessions ou des alliances stratégiques à des conditions favorables, ainsi que notre capacité à exercer une diligence raisonnable et à intégrer avec succès les entreprises acquises ou à initier et maintenir des alliances stratégiques et à réaliser les synergies anticipées en lien avec tout ce qui précède ; les risques économiques, politiques et d’autre nature, inhérents à la conduite d’opérations à l’étranger et en devises étrangères ; l’incapacité à maintenir des relations de travail satisfaisantes ; notre capacité à attirer, développer, motiver et maintenir de bonnes relations avec notre personnel ; l’effet de catastrophes naturelles, guerres, menaces ou actes de terrorisme sur nos activités, ou la survenance d’autres événements importants échappant à notre contrôle ; l’impact des charges de dépréciation sur notre fonds de commerce ou nos actifs à long terme ; les évolutions légales, réglementaires ou de politique gouvernementale et les coûts liés au respect de la législation environnementale ; l’évolution de nos taux d’imposition ou notre exposition à des obligations fiscales supplémentaires ; les augmentations de nos coûts d’emprunt qui pourraient résulter d’une hausse des taux d’intérêt ; notre capacité à lever des fonds à des taux raisonnables et d’autres facteurs affectant notre accès à des fonds suffisants pour notre croissance et notre expansion futures ; les interruptions, les incidents de sécurité ou les défaillances concernant les systèmes, les processus et les sites de technologie de l’information ; la volatilité du marché boursier et d’autres facteurs qui pourraient affecter négativement le cours de nos actions ; les risques affectant la poursuite de notre politique de dividendes ; et notre capacité à maintenir un contrôle interne efficace sur l’information financière.
Nos déclarations prospectives sont uniquement valables à leur date de publication. Nous déclinons toute obligation de les mettre à jour pour refléter des faits ou des circonstances postérieurs à leur date de publication à la suite de nouvelles informations ou d’événements ou développements futurs. Si nous mettons à jour ou corrigeons une ou plusieurs de ces déclarations, les investisseurs et les lecteurs ne doivent pas tenir d’autres mises à jour ou corrections pour garanties. Pour de plus amples détails sur ces risques et d’autres risques, veuillez vous référer aux facteurs de risque et autres informations contenues dans notre rapport annuel sous formulaire 10-K pour l’exercice clos le 31 décembre 2023, ainsi qu’aux rapports postérieurs sous formulaires 10-Q et 8-K déposés auprès de la Securities and Exchange Commission.
| Ingredion Incorporated Condensed Consolidated Statements of Income (Unaudited) (in millions, except per share amounts) | ||||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, | Change | Six Months Ended June 30, | Change | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | % | 2024 | 2023 | % | |||||||||||||||
| Net sales | $ | 1,878 | $ | 2,069 | (9%) | $ | 3,760 | $ | 4,206 | (11%) | ||||||||||
| Cost of sales | 1,432 | 1,628 | 2,897 | 3,278 | ||||||||||||||||
| Gross profit | 446 | 441 | 1% | 863 | 928 | (7%) | ||||||||||||||
| Operating expenses | 191 | 188 | 2% | 380 | 375 | 1% | ||||||||||||||
| Other operating (income) expense | (8 | ) | 2 | 4 | 11 | |||||||||||||||
| Restructuring/impairment charges | 23 | — | 26 | — | ||||||||||||||||
| Operating income | 240 | 251 | (4%) | 453 | 542 | (16%) | ||||||||||||||
| Financing costs | 10 | 30 | 29 | 62 | ||||||||||||||||
| Net gain on sale of business | — | — | (82 | ) | — | |||||||||||||||
| Other non-operating expense | — | 2 | — | 2 | ||||||||||||||||
| Income before income taxes | 230 | 219 | 5% | 506 | 478 | 6% | ||||||||||||||
| Provision for income taxes | 80 | 55 | 138 | 120 | ||||||||||||||||
| Net income | 150 | 164 | (9%) | 368 | 358 | 3% | ||||||||||||||
| Less: Net income attributable to non-controlling interests | 2 | 1 | 4 | 4 | ||||||||||||||||
| Net income attributable to Ingredion | $ | 148 | $ | 163 | (9%) | $ | 364 | $ | 354 | 3% | ||||||||||
| Earnings per common share attributable to Ingredion common shareholders: | ||||||||||||||||||||
| Weighted average common shares outstanding: | ||||||||||||||||||||
| Basic | 65.7 | 66.3 | 65.7 | 66.2 | ||||||||||||||||
| Diluted | 66.8 | 67.3 | 66.7 | 67.2 | ||||||||||||||||
| Earnings per common share of Ingredion: | ||||||||||||||||||||
| Basic | $ | 2.25 | $ | 2.46 | (9%) | $ | 5.54 | $ | 5.35 | 4% | ||||||||||
| Diluted | $ | 2.22 | $ | 2.42 | (8%) | $ | 5.46 | $ | 5.27 | 4% | ||||||||||
| Ingredion Incorporated Condensed Consolidated Balance Sheets (in millions, except share and per share amounts) | ||||||||
| June 30, 2024 | December 31, 2023 | |||||||
| (Unaudited) | ||||||||
| Assets | ||||||||
| Current assets: | ||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 505 | $ | 401 | ||||
| Short-term investments | 5 | 8 | ||||||
| Accounts receivable, net | 1,286 | 1,279 | ||||||
| Inventories | 1,244 | 1,450 | ||||||
| Prepaid expenses and assets held for sale | 59 | 261 | ||||||
| Total current assets | 3,099 | 3,399 | ||||||
| Property, plant and equipment, net | 2,291 | 2,370 | ||||||
| Intangible assets, net | 1,275 | 1,303 | ||||||
| Other non-current assets | 556 | 570 | ||||||
| Total assets | $ | 7,221 | $ | 7,642 | ||||
| Liabilities and equity | ||||||||
| Current liabilities: | ||||||||
| Short-term borrowings | $ | 109 | $ | 448 | ||||
| Accounts payable, accrued liabilities and liabilities held for sale | 1,121 | 1,324 | ||||||
| Total current liabilities | 1,230 | 1,772 | ||||||
| Long-term debt | 1,741 | 1,740 | ||||||
| Other non-current liabilities | 471 | 480 | ||||||
| Total liabilities | 3,442 | 3,992 | ||||||
| Share-based payments subject to redemption | 50 | 55 | ||||||
| Redeemable non-controlling interests | 7 | 43 | ||||||
| Ingredion stockholders' equity: | ||||||||
| Preferred stock — authorized 25.0 shares — $0.01 par value, none issued | — | — | ||||||
| Common stock — authorized 200.0 shares — $0.01 par value, 77.8 shares issued at June 30, 2024 and December 31, 2023 | 1 | 1 | ||||||
| Additional paid-in capital | 1,141 | 1,146 | ||||||
| Less: Treasury stock (common stock: 12.6 shares at June 30, 2024 and December 31, 2023) at cost | (1,233 | ) | (1,207 | ) | ||||
| Accumulated other comprehensive loss | (1,118 | ) | (1,056 | ) | ||||
| Retained earnings | 4,914 | 4,654 | ||||||
| Total Ingredion stockholders' equity | 3,705 | 3,538 | ||||||
| Non-redeemable non-controlling interests | 17 | 14 | ||||||
| Total stockholders’ equity | 3,722 | 3,552 | ||||||
| Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 7,221 | $ | 7,642 | ||||
| Ingredion Incorporated Condensed Consolidated Statements of Cash Flows (Unaudited) (in millions) | ||||||||
| Six Months Ended June 30, | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| Cash from operating activities: | ||||||||
| Net income | $ | 368 | $ | 358 | ||||
| Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||
| Depreciation and amortization | 107 | 109 | ||||||
| Mechanical stores expense | 29 | 33 | ||||||
| Net gain on sale of business | (82 | ) | — | |||||
| Margin accounts | (13 | ) | (10 | ) | ||||
| Changes in other trade working capital | 65 | (218 | ) | |||||
| Other | 47 | 7 | ||||||
| Cash provided by operating activities | 521 | 279 | ||||||
| Cash from investing activities: | ||||||||
| Capital expenditures and mechanical stores purchases | (120 | ) | (154 | ) | ||||
| Proceeds from disposal of manufacturing facilities and properties | — | 1 | ||||||
| Proceeds from sale of business | 247 | — | ||||||
| Other | (2 | ) | (7 | ) | ||||
| Cash provided by (used for) investing activities | 125 | (160 | ) | |||||
| Cash from financing activities: | ||||||||
| Proceeds from borrowings, net | — | (17 | ) | |||||
| Commercial paper borrowings, net | (327 | ) | — | |||||
| Repurchases of common stock, net | (66 | ) | — | |||||
| Issuances of common stock for share-based compensation, net | 11 | 15 | ||||||
| Purchases of non-controlling interests | (40 | ) | — | |||||
| Dividends paid, including to non-controlling interests | (104 | ) | (95 | ) | ||||
| Cash (used for) financing activities | (526 | ) | (97 | ) | ||||
| Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash equivalents | (16 | ) | (1 | ) | ||||
| Increase in cash and cash equivalents | 104 | 21 | ||||||
| Cash and cash equivalents, beginning of period | 401 | 236 | ||||||
| Cash and cash equivalents, end of period | $ | 505 | $ | 257 | ||||
| Ingredion Incorporated Supplemental Financial Information (Unaudited) (in millions, except for percentages) | |||||||||||||||||||||||||||
| I. Segment Information of Net Sales and Operating Income | |||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, | Change | Six Months Ended June 30, | Change | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | Change | Excl. FX | 2024 | 2023 | Change | Excl. FX | ||||||||||||||||||||
| Net Sales | |||||||||||||||||||||||||||
| Texture & Healthful Solutions (a) | $ | 588 | $ | 618 | (5%) | (3%) | $ | 1,185 | $ | 1,283 | (8%) | (6%) | |||||||||||||||
| Food & Industrial Ingredients - LATAM (b) | 630 | 666 | (5%) | (6%) | 1,246 | 1,333 | (7%) | (9%) | |||||||||||||||||||
| Food & Industrial Ingredients - U.S./Canada (c) | 555 | 604 | (8%) | (8%) | 1,096 | 1,212 | (10%) | (9%) | |||||||||||||||||||
| All Other (d) | 105 | 181 | (42%) | (41%) | 233 | 378 | (38%) | (36%) | |||||||||||||||||||
| Total Net Sales | $ | 1,878 | $ | 2,069 | (9%) | (9%) | $ | 3,760 | $ | 4,206 | (11%) | (11%) | |||||||||||||||
| Operating Income | |||||||||||||||||||||||||||
| Texture & Healthful Solutions | $ | 86 | $ | 105 | (18%) | (17%) | $ | 160 | $ | 232 | (31%) | (30%) | |||||||||||||||
| Food & Industrial Ingredients - LATAM | 130 | 101 | 29% | 28% | 231 | 223 | 4% | 1% | |||||||||||||||||||
| Food & Industrial Ingredients - U.S./Canada | 105 | 80 | 31% | 33% | 192 | 172 | 12% | 12% | |||||||||||||||||||
| All Other | (10 | ) | 3 | (433%) | (467%) | (14 | ) | (5 | ) | (180%) | (180%) | ||||||||||||||||
| Corporate | (41 | ) | (38 | ) | (8%) | (8%) | (83 | ) | (75 | ) | (11%) | (11%) | |||||||||||||||
| Sub-total | 270 | 251 | 8% | 8% | 486 | 547 | (11%) | (12%) | |||||||||||||||||||
| Restructuring and resegmentation costs | (3 | ) | — | (6 | ) | — | |||||||||||||||||||||
| Other matters | (9 | ) | — | (9 | ) | (5 | ) | ||||||||||||||||||||
| Impairment charge | (18 | ) | — | (18 | ) | — | |||||||||||||||||||||
| Total Operating Income | $ | 240 | $ | 251 | (4%) | (4%) | $ | 453 | $ | 542 | (16%) | (17%) | |||||||||||||||
(a) Comprend des ventes intersectorielles de 16 millions et 25 millions de dollars pour les deuxièmes trimestres respectifs de 2024 et 2023, et 31 millions et 58 millions de dollars depuis le début de l’année, respectivement jusqu’au 30 juin 2024 et 2023.
(b) Comprend des ventes intersectorielles de 10 millions et 9 millions de dollars pour les deuxièmes trimestres respectifs de 2024 et 2023, et 20 millions et 19 millions de dollars depuis le début de l’année, respectivement jusqu’au 30 juin 2024 et 2023.
(c) Comprend des ventes intersectorielles de 25 millions et 23 millions de dollars pour les deuxièmes trimestres respectifs de 2024 et 2023, et 51 millions et 50 millions de dollars depuis le début de l’année, respectivement jusqu’au 30 juin 2024 et 2023.
(d) Comprend des ventes intersectorielles de 4 millions et 3 millions de dollars pour les deuxièmes trimestres respectifs de 2024 et 2023, et 7 millions et 7 millions de dollars depuis le début de l’année, respectivement jusqu’au 30 juin 2024 et 2023.
II. Informations relatives aux mesures non conformes aux PCGR
Pour compléter les résultats financiers consolidés préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus (« PCGR ») aux États-Unis, nous avons recours à des mesures financières historiques non conformes aux PCGR, qui excluent certains éléments des PCGR tels que les coûts de restructuration et de resegmentation, le profit net sur la vente d’activités, les coûts de dépréciation, la provision fiscale mexicaine et certains autres éléments spécifiés. Le terme « ajusté » est généralement utilisé pour désigner ces mesures financières non conformes aux PCGR.
La direction applique des mesures financières non conformes aux PCGR en interne à la prise de décisions stratégiques, à la prévision des résultats futurs et à l’évaluation des performances actuelles. En dévoilant les indicateurs financiers non conformes aux PCGR, la direction vise à fournir aux investisseurs une comparaison plus claire et plus cohérente des résultats d’exploitation de la Société et des tendances pour les périodes sous revue. L’emploi des mesures financières non conformes aux PCGR se fait en complément et en conjonction avec les résultats présentés conformément aux PCGR et permet une analyse supplémentaire des opérations de la Société qui, en association à nos résultats présentés conformément aux PCGR, vise à apporter une meilleure compréhension des facteurs et tendances influant sur nos activités. Les mesures financières ci-dessus sont susceptibles de ne pas refléter certains frais, coûts et/ou profits futurs intrinsèquement difficiles à prévoir et/ou à évaluer en raison des inconnues liées à leur timing, leurs effets et/ou leur importance. Les mesures financières ajustées font généralement l’objet d’ajustements non conformes aux PCGR, ce qui accroît la confiance de la direction dans sa capacité à prévoir les mesures financières ajustées par rapport à sa capacité à prévoir les mesures financières conformes aux PCGR. Ces mesures prévisionnelles non conformes aux PCGR s’entendent comme un complément, et non comme un remplacement ni une forme supérieure des mesures correspondantes calculées conformément aux PCGR.
Les mesures financières non conformes aux PCGR n’étant pas préparées conformément aux PCGR, les informations non conformes aux PCGR de la Société ne sont pas nécessairement comparables aux mesures intitulées de manière similaire présentées par d’autres sociétés. Les tableaux ci-dessous font état du rapprochement de chaque mesure financière non conforme aux PCGR à la mesure conforme aux PCGR la plus comparable.
| Ingredion Incorporated Reconciliation of GAAP Net Income attributable to Ingredion and Diluted Earnings Per Share (“EPS”) to Non-GAAP Adjusted Net Income attributable to Ingredion and Adjusted Diluted EPS (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, 2024 | Three Months Ended June 30, 2023 | Six Months Ended June 30, 2024 | Six Months Ended June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | Diluted EPS | (in millions) | Diluted EPS | (in millions) | Diluted EPS | (in millions) | Diluted EPS | ||||||||||||||||||||||
| Net income attributable to Ingredion | $ | 148 | $ | 2.22 | $ | 163 | $ | 2.42 | $ | 364 | $ | 5.46 | $ | 354 | $ | 5.27 | |||||||||||||
| Adjustments: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Restructuring and resegmentation costs (i) | 2 | 0.03 | — | — | 4 | 0.06 | — | — | |||||||||||||||||||||
| Net gain on sale of business (ii) | 1 | 0.01 | — | — | (72 | ) | (1.08 | ) | — | — | |||||||||||||||||||
| Other matters (iii) | 7 | 0.10 | — | — | 7 | 0.10 | 4 | 0.06 | |||||||||||||||||||||
| Impairment charge (iv) | 22 | 0.33 | — | — | 22 | 0.33 | — | — | |||||||||||||||||||||
| Tax item - Mexico (v) | 10 | 0.15 | (7 | ) | (0.10 | ) | 4 | 0.06 | (14 | ) | (0.21 | ) | |||||||||||||||||
| Other tax matters (vi) | 2 | 0.03 | — | — | 2 | 0.03 | — | — | |||||||||||||||||||||
| Non-GAAP adjusted net income attributable to Ingredion | $ | 192 | $ | 2.87 | $ | 156 | $ | 2.32 | $ | 331 | $ | 4.96 | $ | 344 | $ | 5.12 | |||||||||||||
Le résultat net et le BPA peuvent ne pas correspondre ou être recalculés en raison des arrondis.
Remarques
(i) Au cours du trimestre et du semestre clos le 30 juin 2024, des frais de restructuration avant impôt, respectivement de 3 millions et de 6 millions de dollars ont été engagés, principalement en raison des activités de restructuration et de la resegmentation des activités débutées au 1er janvier 2024.
(ii) Au cours du semestre clos le 30 juin 2024, un produit brut de 82 millions de dollars a été réalisé sur la cession de nos activités en Corée du Sud. L’opération a été finalisée le 1er février 2024.
(iii) Au cours du trimestre et du semestre clos le 30 juin 2024, des frais avant impôt de 9 millions de dollars ont été engagés en raison des dommages causés par une tornade sur l’un de nos entrepôts aux États-Unis. Au cours du semestre clos le 30 juin 2023, des frais avant impôt de 5 millions de dollars ont été engagés, principalement en raison d’une interruption de travail aux États-Unis.
(iv) Au cours du trimestre et du semestre clos le 30 juin 2024, des frais permanents avant impôts de 18 millions de dollars ont été enregistrés sur nos placements par mise en équivalence.
(v) Des provisions fiscales de 10 millions et de 4 millions de dollars, respectivement pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2024, et des avantages fiscaux de 7 millions et de 14 millions de dollars, respectivement pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2023, ont été comptabilisés en raison de la fluctuation du peso mexicain par rapport au dollar américain et de son incidence sur la réévaluation de nos états financiers pour le Mexique au cours de ces périodes.
(vi) Au cours du trimestre clos le 30 juin 2024, les dividendes prévus ont été modifiés pour l’année par le Brésil, et sont temporairement imposables aux États-Unis en vertu des règles de récupération américaines. Les ajustements non conformes aux PCGR pour les autres questions fiscales incluent l’impact de la récupération fiscale aux États-Unis, les éventualités fiscales de l’exercice précédent et les résultats fiscaux des ajustements non conformes aux PCGR ci-dessus, partiellement compensés par les intérêts sur les avantages fiscaux précédemment comptabilisés pour certaines incitations locales brésiliennes qui étaient auparavant imposables.
| Ingredion Incorporated Reconciliation of GAAP Operating Income to Non-GAAP Adjusted Operating Income (Unaudited) (in millions, pre-tax) | |||||||||||
| Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||
| Operating income | $ | 240 | $ | 251 | $ | 453 | $ | 542 | |||
| Adjustments: | |||||||||||
| Restructuring and resegmentation costs (i) | 3 | — | 6 | — | |||||||
| Other matters (iii) | 9 | — | 9 | 5 | |||||||
| Impairment charge (iv) | 18 | — | 18 | — | |||||||
| Non-GAAP adjusted operating income | $ | 270 | $ | 251 | $ | 486 | $ | 547 | |||
Pour les remarques (i) à (iv), voir les remarques (i) à (iv) du volet Rapprochement du bénéfice net attribuable à Ingredion et du BPA dilué conformes aux PCGR avec le bénéfice net attribuable à Ingredion ajusté et le BPA dilué ajusté non conformes aux PCGR.
| Ingredion Incorporated Reconciliation of GAAP Effective Income Tax Rate to Non-GAAP Adjusted Effective Income Tax Rate (Unaudited) (dollars in millions, except for percentages) | |||||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, 2024 | Six Months Ended June 30, 2024 | ||||||||||||||||||||
| Income before Income Taxes (a) | Provision for Income Taxes (b) | Effective Income Tax Rate (b/a) | Income before Income Taxes (a) | Provision for Income Taxes (b) | Effective Income Tax Rate (b/a) | ||||||||||||||||
| As Reported | $ | 230 | $ | 80 | 34.8% | $ | 506 | $ | 138 | 27.3% | |||||||||||
| Adjustments: | |||||||||||||||||||||
| Restructuring and resegmentation costs (i) | 3 | 1 | 6 | 2 | |||||||||||||||||
| Net gain on sale of business (ii) | — | (1 | ) | (82 | ) | (10 | ) | ||||||||||||||
| Other matters (iii) | 9 | 2 | 9 | 2 | |||||||||||||||||
| Impairment charge (iv) | 18 | (4 | ) | 18 | (4 | ) | |||||||||||||||
| Tax item - Mexico (v) | — | (10 | ) | — | (4 | ) | |||||||||||||||
| Other tax matters (vi) | — | (2 | ) | — | (2 | ) | |||||||||||||||
| Adjusted Non-GAAP | $ | 260 | $ | 66 | 25.4% | $ | 457 | $ | 122 | 26.7% | |||||||||||
| Three Months Ended June 30, 2023 | Six Months Ended June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||
| Income before Income Taxes (a) | Provision for Income Taxes (b) | Effective Income Tax Rate (b/a) | Income before Income Taxes (a) | Provision for Income Taxes (b) | Effective Income Tax Rate (b/a) | ||||||||||||||||||||||
| As Reported | $ | 219 | $ | 55 | 25.1% | $ | 478 | $ | 120 | 25.1% | |||||||||||||||||
| Adjustments: | |||||||||||||||||||||||||||
| Other matters (iii) | — | — | 5 | 1 | |||||||||||||||||||||||
| Tax item - Mexico (v) | — | 7 | — | 14 | |||||||||||||||||||||||
| Adjusted Non-GAAP | $ | 219 | $ | 62 | 28.3% | $ | 483 | $ | 135 | 28.0% | |||||||||||||||||
Pour les remarques (i) à (vi), voir les remarques (i) à (vi) du volet Rapprochement du bénéfice net attribuable à Ingredion et du BPA dilué conformes aux PCGR avec le bénéfice net attribuable à Ingredion ajusté et le BPA dilué ajusté non conformes aux PCGR.
| Ingredion Incorporated Reconciliation of Expected GAAP Diluted Earnings per Share (“GAAP EPS”) to Expected Adjusted Diluted Earnings per Share (“Adjusted EPS”) (Unaudited) | |||||||
| Expected EPS Range for Full-Year 2024 | |||||||
| Low End of Guidance | High End of Guidance | ||||||
| GAAP EPS | $ | 10.20 | $ | 10.70 | |||
| Adjustments: | |||||||
| Restructuring and resegmentation costs (i) | 0.06 | 0.06 | |||||
| Net gain on sale of business (ii) | (1.08 | ) | (1.08 | ) | |||
| Other matters (iii) | 0.10 | 0.10 | |||||
| Impairment charge (iv) | 0.33 | 0.33 | |||||
| Tax item - Mexico (v) | 0.06 | 0.06 | |||||
| Other tax matters (vi) | 0.03 | 0.03 | |||||
| Adjusted EPS | $ | 9.70 | $ | 10.20 | |||
Pour les remarques (i) à (vi), voir les remarques (i) à (vi) du volet Rapprochement du bénéfice net attribuable à Ingredion et du BPA dilué conformes aux PCGR avec le bénéfice net attribuable à Ingredion ajusté et le BPA dilué ajusté non conformes aux PCGR.
| Ingredion Incorporated Reconciliation of Expected GAAP Effective Income Tax Rate (“GAAP ETR”) to Expected Adjusted Effective Income Tax Rate (“Adjusted ETR”) (Unaudited) | |||||
| Expected Effective Income Tax Rate Range for Full-Year 2024 | |||||
| Low End of Guidance | High End of Guidance | ||||
| GAAP ETR | 27.0 | % | 28.0 | % | |
| Adjustments: | |||||
| Restructuring and resegmentation costs (i) | — | % | — | % | |
| Net gain on sale of business (ii) | 1.3 | % | 1.3 | % | |
| Other matters (iii) | (0.1 | %) | (0.1 | %) | |
| Impairment charge (iv) | (1.0 | %) | (1.0 | %) | |
| Tax item - Mexico (v) | (0.5 | %) | (0.5 | %) | |
| Other tax matters (vi) | (0.2 | %) | (0.2 | %) | |
| Adjusted ETR | 26.5 | % | 27.5 | % | |
Pour les remarques (i) à (vi), voir les remarques (i) à (vi) du volet Rapprochement du bénéfice net attribuable à Ingredion et du BPA dilué conformes aux PCGR avec le bénéfice net attribuable à Ingredion ajusté et le BPA dilué ajusté non conformes aux PCGR.
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